普惠小微贷款、绿色贷款保持高增速金融服务实体经济精准性有效性持续提升
值得注意的是，货款投向数据显示，普惠金融领域贷款和绿色贷款增速显著高于一般贷款增速，说明结构性货币政策在持续发力。房地产贷款方面，贷款增速回落，但房地产开发贷款增速提升，表明“稳地产”相关政策正在显效。
“《报告》披露的数据体现了2022年货币政策导向与宏观经济运行的基本特征。”东方金诚首席宏观分析师王青对《金融时报》记者表示，稳经济一揽子政策全面加力，金融机构强化对企业的流动性支持，货币政策加大对国民经济薄弱环节的支持力度。2022年末，工业中长期贷款余额17.06万亿元，同比增长26.5%，增速比上年末高3.9个百分点，为稳住宏观经济大盘发挥了重要支撑作用。
业内专家预计，2023年，随着市场主体融资需求改善，各项贷款余额增速有望保持稳定增长，企业中长期贷款有望保持多增势头，信贷会对经济修复提供充足的支持。另外，在前期政策落地生效的背景下，房地产市场有望在年中前后企稳回暖，居民中长期贷款也有望修复。
01普惠金融领域贷款保持较快增速
普惠小微是金融支持实体经济的重点之一。《报告》显示，2022年末，人民币普惠金融领域贷款余额32.14万亿元，同比增长21.2%，同比增速比各项贷款高10.1个百分点。2022年末，普惠小微贷款余额23.8万亿元，同比增速高出各项贷款增速12.7个百分点，连续多年保持较高的增长速度。同时，贷款利率逐步下降，据人民银行数据，去年11月新发放的普惠小微企业贷款加权平均利率为4.9%，处于历史较低水平。
在招联金融首席研究员董希淼看来，普惠小微贷款快速增长，体现了金融支持重点领域、服务实体经济的精准性持续提升，扩大了普惠金融覆盖面，有力帮助小微企业渡过难关，稳定市场信心和预期，激发市场需求和活力。
“普惠小微贷款高增，意味着小微企业的融资环境得到极大改善。”上海金融与发展实验室主任曾刚告诉记者，在实践中，对银行等金融机构来说，大力发展普惠金融也是一个潜在的业务增长点。在日益激烈的竞争压力下，与信源丰富的大型企业相比，发展信贷服务还不充分的中小微企业成为新的客户符合银行机构业务转型的诉求，也是普惠金融贷款持续增长的动力。
受访专家建议，下一步应继续推动建立长效机制，优化小微金融服务生态，深化金融供给侧改革，坚持创新驱动，提升小微金融供给质量、效率、效益，进一步提升小微企业金融服务整体效能。
02绿色贷款高速增长
绿色金融方面，《报告》显示，2022年末绿色贷款余额22.03万亿元，同比增长38.5%，比2021年末高5.5个百分点，高于各项贷款增速28.1个百分点，全年增加6.01万亿元。“绿色贷款持续高增，显示政策面正在引导更多金融资源助力绿色发展。”王青分析称。
为实现中国经济增长的可持续性，绿色发展必不可少，而这需要绿色金融予以支持。在“双碳”目标引领下，近年来绿色金融相关政策持续加码。2021年，人民银行推出了碳减排支持工具，按照市场化原则，为清洁能源、节能环保和碳减排技术三个领域内的企业提供优惠利率贷款。据最新数据，2022年末，基础设施绿色升级产业、清洁能源产业和节能环保产业贷款余额分别为9.82万亿元、5.68万亿元和3.08万亿元，同比分别增长32.8%、34.9%和59.1%。据中国人民银行行长易纲介绍，目前，碳减排支持工具发放再贷款超3000亿元，支持商业银行发放碳减排贷款5100多亿元，2022年带动碳减排超1亿吨二氧化碳当量。
进入2023年，绿色金融政策支持力度不减。1月29日，人民银行宣布延续实施碳减排支持工具、煤炭清洁高效利用专项再贷款等三项货币政策工具，其中，碳减排支持工具将惠及部分地方法人金融机构和外资金融机构，政策面进一步扩大。
受访专家认为，未来绿色贷款仍将延续高速增长。当前，我国绿色贷款规模超过20万亿元，但在整个银行业的资产规模中占比不到10%，未来绿色金融的发展空间仍然巨大。“绿色金融方兴未艾，在‘双碳’目标引导下，未来可能还会继续加速增长。”曾刚表示。
2022年，房地产市场表现较为低迷，这在信贷数据中也有所体现。《报告》显示，2022年末，人民币房地产贷款余额53.16万亿元，同比增长1.5%，比上年末增速低6.5个百分点。据王青分析，这主要是楼市销量下滑、居民房贷减速所致。
为释放居民合理住房需求，推动房地产市场加速回暖，2022年以来，金融支持“稳地产”政策力度持续升级。特别是去年11月份以来，信贷融资、债券融资、股权融资“三箭齐发”，着力保障房地产企业的合理融资需求。在系列政策支持落地背景下，去年末房地产开发贷款增速明显提升。《报告》显示，2022年末，房地产开发贷款余额12.69万亿元，同比增长3.7%，增速比三季度末高1.5个百分点，比2021年末高2.8个百分点。
王青表示，房地产开发贷款提速显示出在“保交楼”力度加大的背景下，“第一支箭”政策正在取得积极效果，为稳定市场预期发挥了重要作用。仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部总监庞溟分析称，2022年末，房地产开发贷款增速加快、融资规模翘尾，显示出随着“三支箭”等政策落地，房地产行业信贷融资渠道进一步顺畅。