专家称温州金融试点并非肯定民间融资合法性

       久旱逢甘霖。一度被融资问题困扰得焦头烂额的温州，终于迎来重大政策利好。随着温州金融综合改革实验区的成立，温州的民间融资有望率先合法化。 

　　对于众多“极度缺血”的中小企业而言，民间金融的规范发展，在一定程度上决定着它们的生死。

　　温州“金融特区”成立

　　3月28日，国务院总理温家宝主持召开国务院常务会议，决定设立温州市金融综合改革试验区。

　　会议批准实施《浙江省温州市金融综合改革试验区总体方案》，要求通过体制机制创新，构建与经济社会发展相匹配的多元化金融体系，使金融服务明显改进，防范和化解金融风险能力明显增强，金融环境明显优化，为全国金融改革提供经验。

　　会议确定了温州市金融综合改革的12项主要任务，其中第一条就是“规范发展民间融资。制定规范民间融资的管理办法，建立民间融资备案管理制度，建立健全民间融资监测体系”。

　　除此之外，还提出鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。

　　谈到国务院为何选取温州来打响改革的“第一炮”，中央财经大学金融学院教授郭田勇分析，首先，温州是我国民间资本量较大、资金较为活跃的地区;其次，温州中小企业数量众多，资金需求量大，同时，该地区民间借贷的一部分风险已集中爆发。他表示，在这种情况下，“温州改革”是有典型意义的。

　　的确如此。温州市金融办主任张震宇介绍说，目前长期在温州“地下”运行的民间借贷超过1200亿元，而同期银行贷款总额才大约6000亿元。

　　改革开放30多年来，民间借贷对温州民营经济的发展发挥了不可替代的作用。但是，民间借贷因缺少规范化、阳光化操作，也带来诸多弊端。近年来，温州部分中小企业出现资金链断裂和企业主出走现象，对经济和社会稳定造成一定影响。

　　最引人瞩目的便是去年温州爆发的民间借贷危机，危机之后，民间借贷也遭受重创。不少温州商人感叹“过去半小时借1个亿不难，现在半个月借100万都难”。借贷危机导致温州民间信用濒临破产境地。

　　数据显示，自去年8月以来，全市社会融资总量延续萎缩。截至今年2月末，全社会融资总量约9300亿元，与2011年8月末相比，约减少800亿元。其中，银行贷款增加300多亿元，银行表外业务、民间借贷市场和各类民间融资机构融资减少1100多亿元。

　　可以看到的是，此次会议在提出诸多金融探索方向之后，也提出了风险的防范要求。指出，要建立金融综合改革风险防范机制。清晰界定地方金融管理的职责边界，强化和落实地方政府处置金融风险和维护地方金融稳定的责任。

　　这一要求得到了温州市政府的积极响应，温州市政府强调，将把金融风险的防控体系作为改革重点来推进。温州成立了地方金融监管服务中心，加强对非持牌类金融组织、融资性担保公司等融资中介机构和寄售行、投资机构等市场主体的管理，防范与化解地方金融风险，重点加大对非法吸收公众存款、集资诈骗等查处力度，坚决打击非法金融活动，维护正常的金融秩序。

纾困民营经济

　　不少分析人士指出，此次会议提出的诸多改革创新措施都具有极大的进步意义，而身在温州的企业家们，更是备受鼓舞。

　　“有人说去年债务危机发生意味着温州信誉破产，我坚信，这次改革将推动温州民间资本阳光化，不仅温州信誉，包括实体经济都将逐步走出阴影。”温州服装商会会长郑晨爱说。

　　郑晨爱认为，借着国务院批准试点的“改革东风”，温州人多年以来的“信用交易”、“地下周转”有望彻底走出阴影区。郑晨爱举了个例子：现在企业偿债，法院判罚优先偿付工人工资，其次是银行贷款，再次是民间借贷。郑晨爱说，通过登记后的民间借贷将享受同银行一样的偿还权。

　　温州中小企业发展促进会会长周德文也相当激动，他表示，温州金融综合改革试验区是一次破冰之旅，能够引入大量资本用来扶持实业，并且希望这次改革能够恢复民间借贷的信心。

　　在温州，不少人更看重的是民间资金发起新型金融组织的合法性。

　　民间资金可发起新型金融组织“是其中最重要的一条”。温州市政府一名不愿意透露姓名的官员向媒体表示，这也是此前温州方面寄予很大希望的一条。

　　“这个意义重大在于，此前，并没有民间资本发起过，都是银行在发起，这一条让民间资本有了无限的可能性。”上述官员认为，这一条是同“非公36条”接轨的。

　　对于新中国第一家私人钱庄——温州方兴担保有限公司的董事长方培林来说，这一准入无疑是一个最好的消息，他最想进入的领域，现在已经有了踏入的可能，其在金融领域的身份，也可以从“半地下”转向“阳光里”。

　　“民资可以进入村镇银行等，这就明确了，这一块可以充分让民资进入。”方培林表示，这比“非公36条”更具体。

　　在不少经济学家眼中，温州金融“特区”的成立，同样意义非凡。

　　中国金融博物馆理事长王巍第一时间在微博解读道，该举措肯定了温州金融民间性存在之合理，鼓励温州进行体制和机制的创新，为即将到来的全国金融改革提供经验，同时，支持国有金融机构面向小微企业，与民间金融抢地盘。

　　郭田勇指出，未来金融改革需要不断深化，而温州金融试验区的设立可以说是应运而生。同时他表示，民间资本进入金融业是大势所趋。郭田勇预测，接下来国务院将会出台一系列针对温州金融试验区改革的细则;同时，他对温州金融试验区各项制度的前景表示看好，并初步预计，在未来两三年内，该模式将在全国多地区推广。

       改革试验的局限

　　虽然大多业内人士认为，在温州设立金融综合改革实验区对民间金融的放开是经济改革的重要一步。但也有专家泼冷水，称只是“看上去很美”，这些专家看到的，正是此次改革试验的局限所在。 

　　中国民(私)营经济研究会会长保育钧表示，这12项主要任务中，真正有内容的是第二条，即加快发展新型金融组织。鼓励和支持民间资金参与地方金融机构改革，依法发起设立或参股村镇银行、贷款公司、农村资金互助社等新型金融组织。符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行。

　　但他批驳说，鼓励和支持民间资本依法设立或参股村镇银行，现在却没有相关法律可依，商业银行法中是不允许民间资本设立银行的。

　　“而符合条件的小额贷款公司可改制为村镇银行，符合什么条件?谁来定又分不清楚，看到很美好，一琢磨没法执行。”保育钧表示。

　　保育钧还提到第三条，发展专业资产管理机构。引导民间资金依法设立创业投资企业、股权投资企业及相关投资管理机构，实际上就是PE和VC，本来就是有的;而第四条，研究开展个人境外直接投资试点，探索建立规范便捷的直接投资渠道，也尽是原则性的话语，反而看出阻力很大。 

　　“这个试点似乎是突破，但怎么个突破法，什么时候能变为现实?好多东西停留在美好的言辞上。如同新36条，允许民间资本发起组建商业银行，两年了都没有动静。”保育钧称。

　　温州中小企业发展促进会会长周德文则分析道，改革并不是一朝一夕的事情，温州在未来的三到五个月内将会经历巨大的阵痛，因为监管体系、法律体系发生重大改变，全国也从未有过民间借贷合法化的尝试，“希望中小企业不要倒在改革成功之前。”

　　周德文表示，今年温州中小企业融资比去年更艰难，因为去年跑路潮危机带来企业的信用基础严重削弱，银行为了防范风险，并没有按照政府的希望不抽贷不压贷，不良贷款率上涨了370多倍，民间借贷危机已经蔓延到了金融机构。

　　中国人民大学金融与证券研究所所长吴晓求的看法也相对有所保留，他指出，设立温州市金融综合改革试验区，并不意味着对民间融资合法性的肯定，不意味着对温州乃至全国的小微企业提供了新的融资渠道。 

　　对于民间融资的后续发展，吴晓求持观望态度，他再三强调，综合改革试验区只是一种探索。